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2011年7月23日晚上20點34分,杭深線永嘉至溫州南段,北京南至福州D301次列車與杭州至福州南D3115次列車發(fā)生追尾事故。兩個禮拜過去后,人們的注意力由開始關注事件本身進展轉移到關注與高鐵相關行業(yè)的中長期發(fā)展,其中機床行業(yè)就是關注點之一。
機床業(yè)與高鐵密不可分
機床行業(yè)與鐵路建設之間有著太多的緊密聯(lián)系,無論是生產(chǎn)設備的機械還是加工的零部件。而對于機床行業(yè)來說,它是裝備制造業(yè)的基礎設備,是裝備制造業(yè)的工作母機,是先進制造技術的載體和裝備工業(yè)的基本生產(chǎn)手段。廣泛應用領域是鐵路機車、汽車、工程機械、電力設備等行業(yè)。事實上,我國裝備制造業(yè)各個子行業(yè)的產(chǎn)業(yè)升級都離不開機床行業(yè)的支持,機床業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略中不可輕易放棄的重要支柱性產(chǎn)業(yè)。
“十一五”期間國家鐵路建設總投資達1.25萬億元,而“十二五”計劃鐵路建設投資達3萬億元,比“十一五”投資增長2.4倍。由此可看出,高鐵將是機械行業(yè)未來的主要拉動增長點,未來3~5年國家在高鐵領域的投資將是持續(xù)穩(wěn)定的,高鐵設備需求的增長率將維持在30%左右,機床行業(yè)就是最為明顯的受惠者。
自2011年元旦以來,高鐵設備相關上市公司股價繼續(xù)高歌猛進,市場表現(xiàn)突出,1月份平均漲幅高達21.05%。早有耳聞,以高鐵設備為代表的高端裝備制造業(yè)已被列為加快培育和發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一,與之相關的主題性投資也將持續(xù)為資本市場追捧。在高鐵、海工、航空等高端制造業(yè)普漲之后,同樣列入高端裝備制造業(yè)的高端機床行業(yè)也理所當然的獲得資本市場的青睞。
然而,城門失火殃及池魚的說法也在伴隨著這次溫州動車事故的發(fā)生立竿見影地反映給這些相關企業(yè)。受益于國家大力發(fā)展高鐵行業(yè)的晉億實業(yè)(601002,股吧),作為國內唯一能夠參與高鐵緊固件招投標的企業(yè),也是唯一一家具有制造全系列高鐵扣件能力的企業(yè),生產(chǎn)的高鐵扣件占鐵道部招標份額的24%~25%。在這次事故發(fā)生后,晉億實業(yè)股市持續(xù)下跌。盡管類似特銳德(300001,股吧)公司一樣發(fā)布公告,澄清該公司為鐵路提供的電力設備產(chǎn)品穩(wěn)定運行,未出現(xiàn)任何質量問題,與動車追尾事故無關,但仍免不了被推到風口浪尖上。當然大部分與高鐵等相關度不大的機床企業(yè)并未因此受太多影響,依舊正常成產(chǎn)經(jīng)營。
機床業(yè)中長期發(fā)展空間巨大
作為機械行業(yè)中的重要子行業(yè)之一,機床工具行業(yè)主要應用在制造業(yè)前端,將明顯受益于經(jīng)濟增長以及產(chǎn)業(yè)升級。一般來說,在下游行業(yè)剛開始復蘇的時候,機床的需求相對較少;在下游景氣度快速提升、產(chǎn)能進行快速擴展時,機床的需求才開始大規(guī)模釋放,因此機床相對下游行業(yè)來說屬于后周期性行業(yè)。但從相反角度去考慮,在下游行業(yè)景氣度下降時,下游行業(yè)快速收縮資本開支,機床下降需求要早于下游行業(yè)。歷史數(shù)據(jù)也顯示,機床行業(yè)的增長明顯受工業(yè)生產(chǎn)的驅動,并滯后于工業(yè)生產(chǎn)。
《中國聯(lián)合商報》記者從中國機械工業(yè)聯(lián)合會獲悉,機床行業(yè)“十二五”發(fā)展目標已經(jīng)明確:扎扎實實向機床強國邁進一大步,產(chǎn)業(yè)結構明顯改善,產(chǎn)品結構明顯提高。國產(chǎn)機床80%的品種滿足國內工程項目需要,數(shù)控機床市場占有率明顯增加,達到70%以上。
隨著產(chǎn)業(yè)升級需求的釋放及“裝備制造業(yè)振興規(guī)劃”等一系列利好政策的出臺,機床行業(yè)將會有前所未有的增長空間。我國目前正處于工業(yè)化中后期階段,從國際的歷史經(jīng)驗看,這一階段最主要的特點就是制造業(yè)設備更新改造加速,企業(yè)設備投資占固定資產(chǎn)投資的比重逐步提高。另一方面,從國際對比來看,我國機床行業(yè)的規(guī)模相對于下游行業(yè)而言仍然偏小,作為裝備制造業(yè)的母機,日、德等發(fā)達國家機床行業(yè)的規(guī)模均不小于工程機械和重型機械等下游行業(yè)的規(guī)模,而我國2008年機床行業(yè)的銷售收入僅為工程機械行業(yè)的37%、重型機械行業(yè)的20%,這一規(guī)模很難滿足裝備制造業(yè)大發(fā)展的需求,因此機床行業(yè)未來還有很大的成長空間。